Стопа дивиденде је још један начин да се каже „дивиденда“, што је доларски износ дивиденде исплаћене на акцији која исплаћује дивиденду. Принос од дивиденди је процентуални однос између тренутне цене акције и тренутно исплаћене дивиденде. Обоје је корисно да инвеститори знају, иако је сазнање о приносу на дивиденду обично информативније.
Основи исплате дивиденде
Јавна предузећа својим акционарима често враћају одређени износ добити. Ово може бити исплата у готовини у облику чека на дивиденду или може бити додатна залиха у компанији. О дивиденди одлучује одбор директора компаније и извлаче се на рачун враћене зараде те компаније, који се умањује за износ исплаћене дивиденде.
Начини описивања дивиденди
Постоје два уобичајена начина за описивање дивиденде. Прва, која се назива стопа дивиденде, је износ годишње декларисане дивиденде у доларима. Имајте на уму да многе компаније издају чекове на дивиденде квартално. У том случају, стопа дивиденде представља укупан износ дивиденде исплаћене за четири тромесечја фискалне године.
Други начин описивања дивиденде, назван дивидендни принос, резултат је једноставног израчунавања:
Принос од дивиденде = Објављене дивиденде ÷ Тренутна цена акције
На пример, акција са тренутном ценом акције од 75 долара плаћа годишњу дивиденду од 3,25 долара по акцији. Када се 3,25 подели са 75, једнако је 0,0433. Принос компаније на дивиденду је 4,33 одсто.
Стопа или принос: Шта је боље?
Када размишљате о улагању у акције које исплаћују дивиденде, готово сигурно вас више занима њихов принос него стопе. Ево зашто: Ако имате 10.000 УСД, а планирате да инвестирате у акције које исплаћују дивиденде, брине вас колико новца од дивиденде можете добити од тих 10.000 УСД. У једначини приноса, Принос = Дивиденда ÷ Цена акције, можете решити једначину приноса множењем обе стране ценом деоница, што у овом примеру резултира:
Принос ⋅ Цена акције (10.000) = Дивиденда
Ако је принос 4 процента, добићете дивиденду у укупном износу од 400 УСД од ваше инвестиције од 10.000 УСД. Ако је принос 5 процената, добићете дивиденду у укупном износу од 500 УСД. Што је већи просечни принос од 10.000 долара које држите у акцијама које плаћају дивиденде, то ћете имати више новца у џепу.
Ако сте у пензији и држите проценат својих пензијских фондова у акцијама које исплаћују дивиденде, ваш непосредни удео може бити у укупном износу прихода од дивиденди за који планирате да га добијете, што је укупан износ свих стопа дивиденди. То је новац од којег планирате да живите наредних 12 месеци.
Чак и тада, дугорочно гледано, вероватно ћете бити више заинтересовани за принос. Ако у свом портфељу имате 100.000 америчких долара у акцијама које исплаћују дивиденде и оне доносе 2,8 процента, продајом ниже доносних акција и куповином већих приноса друге компаније (под претпоставком да су ризици једнаки), побољшаћете принос на тих 100.000 долара. Ако можете да побољшате просечни принос са 2,8 на 4,0 процента, то је још 1.200 америчких долара годишњег пензионог прихода.
Принос од дивиденди насупрот ризику
У претходном примеру, тргујући са 100.000 америчких долара деоницама које исплаћују дивиденде и доносе 2,8 одсто за исти доларски износ са 4,0 одсто, повећали сте годишњи приход за 1.200 америчких долара. У стварном свету замена акција је ретко тако једноставна и захтева да процените релативни ризик акција које купујете у односу на ниже приносну акцију коју сада држите. Процена ризика може укључивати неколико нетривијалних прорачуна.
Срећом, страница за истраживање вашег мрежног брокера урадила је неке основне прорачуне за вас. Иако детаљи о процени ризика испуњавају полице с књигама, најосновнија ствар коју треба потражити су залихе бета. Ово вам говори да ли се деоница која доноси дивиденду коју размишљате купити уклапа са вашим профилом ризика, што је несигурно ако је држање те акције у вашем портфељу ризик који сте спремни да преузмете.
Упоређивање бета рејтинга
Негде у одељку за истраживање веб страница вашег брокера открићете да акције које планирате да купите имају бета оцену. Ево како функционишу бета процене: Ако одређена акција расте и пада у цени исто као и тржиште, што можете приближити индексу С&П 500, тада има бета вредност од 1. Акције са бетама већим од 1 предлажу пропорционално већи ризик од тржишног просека и акције са бетама нижим од 1 предлажу пропорционално нижи ризик.
Иако постоје све врсте изузетно компликованих прорачуна које аналитичар може довести до процене ризика, ево релативно једноставног основног правила за почетак: Ако размишљате о замени деоница које плаћају дивиденду А за акције Б, јер А има принос 1,7 и Б има принос од 2,4, погледајте њихове бета верзије пре него што започнете трговину. Ако су бета верзије сличне, тада Б представља бољу инвестицију. Ако су приноси слични, али залиха Б има нижу бета вредност, то је боља инвестиција од А.
Формула процене ризика ЦАПМ
Само процена бета даје вам добру предност при процени ризика, али вам не даје начин да утврдите да ли је, на пример, залиха А са бета 0,7 и принос 3,8 боља инвестиција од акције Б са бета 0,6 и принос 3,5. Начин на који се то ради назива се Модел одређивања цена капиталних средстава (ЦАПМ). Објашњење формуле ЦАПМ превазилази опсег овог чланка, али ево основних информација које треба да знате:
- Можете потражити ЦАПМ за било коју деону на берзи путем Гоогле-а, гуглајући „ЦАПМ [назив акције]“
- Упоређивањем ЦАПМ-а две акције, можете утврдити која од те две представља бољу инвестицију - већи повраћај када се узме у обзир и системски ризик. Системски ризици су тржишни ризици који превазилазе ризик у одређеном портфељу акција. Превладавајућа каматна стопа један је од примера системског ризика.
