Када је економија јака, сви сањају о ниским каматним стопама, јер то чини посудбу новца јефтинијом. Федералне резерве постављају циљеве ниских каматних стопа у настојању да економију подстакну из рецесије. Ниже стопе подстичу предузећа и потрошаче да позајмљују и купују ствари. Кредити стављају новац у оптицај и подижу новчану масу, што подржава економски опоравак - до тачке. Ефекти ниских каматних стопа могу такође да пригуше економију и ваше пословање.
Каква је веза између ниских каматних стопа и привреде?
Када људи не могу да зараде атрактиван приход од камата од свог новца на штедним рачунима и депозитним потврдама, или својим новцем плаћају дуг или улажу у добра, услуге или имовину попут кућа и залиха. То значи да банке губе депозите. Ниске каматне стопе утичу и на осигуравајуће компаније које се ослањају на одређени повраћај новца који добију од премија на основу камата да би подупрле своје обавезе покрића, тако да ваше премије осигурања могу порасти.
Ниске каматне стопе такође негативно утичу на људе који живе од прихода од камата од своје уштеђевине, па смањују своју потрошњу. Када велика група људи, попут баби боомер пензионера, смањи своју потрошњу, укупна економска активност успорава. То вам може смањити продају.
Како позајмљивање новца може постати тешко?
Уобичајена економска контракција резултат је Фед-овог подизања каматних стопа и уклањања новца из монетарног система, па када дође до подстицања раста да би се економија потакнула из рецесије, Фед би могао почети да смањује каматне стопе за неколико поена да подстакне мала предузећа и потрошачко задуживање. Финанциал Тимес наводи да је снижавање каматних стопа постало део монетарне политике након Другог светског рата, када је америчка средња класа била робусна и када је стопа падала, више људи је могло да се задужује. У модерно доба средња класа је ослабила и задуживање за многе људе постаје немогуће када камате постану ниске.
Банке на депозитним рачунима имају пуно новца, привучене високим каматним стопама, па желе да вам позајмљују. Међутим, када су камате ненормално ниске, банке немају високу базу депозита, а приходи од зајмова не подстичу на ризиковање, па зајмопримцима са највишим кредитним рејтингом и значајном имовином зајамчу само те зајмове.
Због тога вам је тешко да финансирате пословање у малим предузећима, а можда ћете чак морати и да отпустите неке запослене да бисте смањили трошкове јер се ваше пословање успорава, јер ваши купци не могу да позајме да купују од вас.
Шта је замка и дефлација ликвидности?
Замка за ликвидност се дешава када су камате толико ниске да не служе нормалној функцији подстицања економије на раст. Уместо тога, они смањују прилив новца ка економији Маин Стреет-а, јер он иде у инвестиције у имовину која не ствара запослење, попут берзе и плаћања кредита. То значи да новац не протиче кроз економски систем.
Глобал Полици Јоурнал наводи да је главни недостатак ниских каматних стопа начин на који утиче на средњу класу која зависи од оствареног дохотка, уштеђевине и инвестиција за пензију и других трошкова. Када су камате ниже, незапосленост расте док компаније отпуштају скупе раднике и запошљавају извођаче и привремене или раднике са скраћеним радним временом по нижим ценама. Када зараде опадају, људи не могу платити ствари, а цене роба и услуга су приморане, што доводи до веће незапослености и нижих зарада. Штедња и инвестиције такође доносе ниже камате, због чега расту много спорије.
Како ниже каматне стопе стварају потенцијал за инфлацију?
Ниске каматне стопе обично подстичу зајмове, а зајмови додају нов новац у новчану масу. На пример, након кредитне кризе 2008. године, Фед је спустио стопе и убризгао новац у систем како би покушао да подстакне економску активност. То је створило велику новчану масу и замку ликвидности. У нормалној економији превише новца у систему резултира инфлацијом јер гони фиксну количину добара и услуга, па цене расту. Ризик опоравка од замке ликвидности је инфлација ако Фед не уклони довољно новца из система јер новац излази из имовине и улази у промет у пословној и потрошачкој економији.
