Пословни лидери воле да разговарају о приходима, нето добити и имовини. Напокон, то су све позитивни бројеви у билансу стања због којих компанија може изгледати сјајно. Они су такође начин на који компанија дефинише профит и раст. Али без разматрања дуга, пословни лидери игноришу кључне показатеље финансијске солвентности компаније. Схватите разлику између текућих и дугорочних обавеза, тако да можете правилно да дефинишете потребан обртни капитал и показатеље. Текуће обавезе имају другачију улогу од дугорочних обавеза.
Разумевање обртног капитала
Свака фирма мора имати обртна средства. Обртни капитал је метрика која од текућих обавеза одузима текућу имовину. Показатељ је финансијске снаге предузећа, јер дефинише да ли предузеће има довољно готовине или готовинске еквивалентне имовине да плати своје потребне обавезе. Када компанија има премало обртног капитала, означава се да има проблема са ликвидношћу. Када компанија има превише обртног капитала, сматра се да послује неефикасно, јер не прерасподељује капитал у већи раст прихода. Компанија жели да буде на слатком месту када има довољно обртног капитала за покривање финансијских обавеза у фискалном циклусу, познатих као обавезе. Пословни лидери морају да науче да одржавају посао на слатком месту обртног капитала.
Дефинисати текуће обавезе
Обавезе су финансијска одговорност. Текуће обавезе дефинишу се током периода од 12 месеци, осим ако компанија није изабрала другачији финансијски циклус. Текуће обавезе се налазе са информацијама о билансу стања и билансу успеха. Те обавезе укључују обвезнице, обавезе и обрачунате трошкове.
- Ноте које се плаћају су било какве менице, зајмови и хипотеке. Ако ноте имају рок дужи од 12 месеци, за текуће обавезе узимају се у обзир само плаћања потребна за плаћање у наредних 12 месеци.
- Износ обавеза су новчана средства дужна добављачима који продужавају услове кредитирања компаније приликом куповине материјала или велепродајних производа. Они често имају услове нето 30, 60 нето или 90 дана, што значи да нето износ доспева у року од 30, 60 односно 90 дана.
- Обрачунати трошкови да ли су то трошкови које је предузеће већ дужно да плати, али још увек није платило. То укључује порезе, зараде и зајмове.
Повериоци могу имати заложно право на некој имовини која је повезана са обавезама, као што су кредити за некретнине, залихе или друге обезбеђене кредитне ставке. Неплаћање не само да утиче на финансијско здравље компаније, већ може довести и до заплене или заплене имовине потребне за пословање.
Дефинисати дугорочне обавезе
Дугорочне обавезе су сви дугови и обавезе који доспевају у будућем року који истекне најмање 12 месеци. То се одражава у билансу стања и они јесу обавезе, али не представљају непосредну претњу финансијској стабилности обртног капитала предузећа. Дугорочне обавезе укључују хипотекарне зајмове, задужнице, дугорочне обвезнице издате инвеститорима, пензијске обавезе и све одложене пореске обавезе за компанију. Имајте на уму да се део свих дугорочних обавеза рачуна у текуће обавезе, односно у наредних 12 месеци плаћања.
На пример, радња са рамовима је можда купила зграду која служи као излог и урамљивање. Зграда је купљена за 500.000 америчких долара са 100.000 америчких долара као депозит. Месечне обавезе су 1.500 УСД, укључујући порез на имовину и камате. Зграда је имовина, чија је тренутна вредност 500.000 америчких долара. Хипотека на имовини износи 400.000 америчких долара, што је наведено као дугорочна обавеза. Текуће обавезе су исплате у наредних 12 месеци (1.500 УСД к 12 = 18.000 УСД). Ово је део потребног обртног капитала потребног за одржавање пословања.
Текуће у односу на дугорочне обавезе
Разлог зашто се текуће и дугорочне обавезе различито третирају је непосредна потреба предузећа за готовином. Већина предузећа која немају одговарајући обртни капитал за 12 до 24 месеца ризикују да остану без посла. Они који и даље послују морају пронаћи начине да смање трошкове, често штедећи на многим неопходним активностима које доносе приход, попут маркетинга или запошљавања продајног особља.
Текуће обавезе узимају у обзир потребе за обртним капиталом. Опет, обртни капитал је новац потребан за држање светла и за вођење свакодневног пословања компаније. Без тога, компанија мора позајмити више новца да би остала на површини или смањила величину, можда чак и близу.
Дугорочне обавезе се често сматрају капиталним улагањем у дугорочне стратегије раста предузећа. Куповина новог већег дела машина трошак је који би могао потрајати док се не исплати, али донеће повраћај улагања (РОИ), који помаже компанији да расте, са вишим нивоима производње. Чак се и пензија сматра улагањем у раднике компаније, стварањем лојалности, смањењем промета и побољшањем корпоративне културе.
Извештаји и финансијско здравље компаније
Тренутне обавезе дају јасну слику о томе да ли компанија може себи приуштити да остане у послу или не. За разлику од обртне имовине, компанија са обавезама које премашују имовину очигледно има финансијска питања која мора да реши. Међутим, ни превише посједовања обртних средстава није само седење. Предузеће треба да гледа даље од вредности долара у обртном капиталу и да размотри однос обртног капитала.
Коефицијент обртног капитала израчунава се користећи исту обртну имовину и текуће обавезе.
Однос обртног капитала = Обртна имовина / Краткорочне обавезе
Једноставном поделом имовине на обавезе, остаје вам однос. Здраве компаније имају однос између 1,2 и 2,0. Однос испод овог опсега означава компанију да нема адекватне новчане ресурсе за плаћање предстојећих обавеза. Компанија која послује изнад тог опсега показатеља сугерише да се компанија држи готовине и да не прерасподељује средства ефикасно, тако да може генерисати још више прихода.
Компанија са већим односом обртног капитала могла би да има план за ту имовину, као што је велико улагање у истраживање и развој, задржавајући тако зараду, све док то не може учинити без стицања већег дуга. Али радити ово дужи временски период може постати потенцијално питање за аналитичаре или инвеститоре који желе да постану партнери у компанији.
Аналитичари такође гледају на трендове. Показатељи обртног капитала могу се израчунавати месечно и показаће тренд нагиба или опадања. Очигледно је да компанија која опада у односу креће се ка лошем финансијском правцу. Ако однос падне испод 1,0, компанија има негативни оперативни капитал, што значи да има више дужничких и текућих обавеза него што има новчани ток и имовину да их плати.
Пример пословних обавеза
Да бисмо у потпуности разумели зашто је развијање стратегије за одржавање позитивног обртног капитала толико важно, погледајмо пример. Кухињски ормари Холлис су породично предузеће које продаје кухињске и купаонске ормаре јавности и добављачима. Породица Холлис поседује зграду из које послују, која укључује излог и складиште. Зграда се процењује на 400.000 долара, а на хипотеци је остало 250.000 долара.
Предузеће добија кредите од добављача на велико на велепродају, а услови су нето 30. Компанија на овим рачунима има 12.000 УСД.
Текуће обавезе за наредних 12 месеци изгледају овако:
- Уплате хипотеке од 24.000 УСД (2.000 УСД месечно, укључујући камате)
- 82.000 УСД на рачуну
- Урачунати трошкови у износу од 75.000 УСД, укључујући обрачун зарада и порезе
То значи да компанија Холлис Китцхен Цабинетс има 181.000 америчких долара текућих обавеза. Али која су обртна средства? Компанија месечно генерише 16.000 америчких долара продаје, а 14.000 америчких долара углавном је под кредитним условима од 60 нето, што омогућава добављачима да сачекају док им клијенти прво не плате како би попунили налог за фактуру. У банци има 10.000 долара.
Ако је компанија доследна продаји и прикупљању својих плаћања, има обртну имовину од 202.000 америчких долара. Однос обртног капитала је 1,12, што значи да предузеће ризикује лош месец, што утиче на његов обртни капитал, тако да предузеће није у стању да испуни своје обавезе. Запамтите да је 1,0 преломни број са односом обртног капитала и да било шта испод тог броја значи да компанија послује са више дугованих обавеза него што има средстава за плаћање.
Компанија може размотрити неколико стратегија за ублажавање неких проблема са обртним капиталом:
- Искористите капитал у згради да бисте имали сигурносну мрежу доступног капитала; или,
- Поставите нову политику услова кредитирања.
Изношењем кредитне линије на имовини коју предузеће поседује, предузеће аутоматски не продужава своје обавезе. Ако почне да приступа тој кредитној линији да би платио лош месец прихода, онда то и чини. Ово је решење, али је само краткорочно решење, стварајући дугорочни проблем.
Друга стратегија је преговарање о условима кредитирања. Компанија то може учинити са својим добављачима или са добављачима, или обоје. Ако компанија може да продужи са добављачима да буду на нето-60 временском распореду, бар компанија има исти распоред као и за купце, што омогућава равномернији ток новца. Ако компанија може даље применити нову политику Нет-30 према својим добављачима, компанија себи даје 30 дана да се опорави од лошег месеца прихода. Радећи и једно и друго, компанија се доводи у бољу позицију новчаног тока.
Обавештавајући се о одговорности
Компаније су лако узбуђене због продаје. Приходи су животна крв компаније. Али без пажљивог праћења обртног капитала и трендова како обртне активе, тако и текућих обавеза, компанија ризикује инсолвентност. Компаније не желе да банкротирају, али то би могло бити неизбежно, без имовине или новчаног тока за покривање обавеза.
Пословни лидери би требали месечно водити коефицијенте обртног капитала, а затим тражити трендове раста и пада. Чак и компанија са високим бројем продаје можда се неће кретати у добром смеру. Ако су ставке које воде губитак или немају одговарајућу цену, компанија премешта производе без добити. То на крају резултира проблемима са обртним капиталом. Истовремено, залихе продате у промоцији или продаји могу брзо да генеришу много капитала ако компанија наиђе на проблеме са новчаним токовима.
Дуг такође може бити моћно средство за раст предузећа. Коришћење дуга за капиталну инвестицију у дугорочни раст компаније је колико је великих конгломерата постало толико велико. Схватите како управљати дугом како бисте га могли ефикасно искористити.
Пословни лидери би требало да раде са кључним финансијским саветницима, као што су књиговође и рачуновође, како би у потпуности разумели трендове и успоставили стратегије за успех. Паметно коришћење дугорочног дуга може помоћи предузећу да пређе на следећи ниво, али предузеће мора имати текућу имовину да би испунило нове обавезе додане текућим обавезама. Било која компанија која тражи инвестиционе фондове или зајам за мало предузеће за капиталну инвестицију испитује се ради обртног капитала, јер је однос обртног капитала показатељ способности пословног руководства да финансијски управља предузећем.
Савет
Правилно успостављање евиденција о предузећима помаже власницима предузећа да правилно категоризују имовину и дугове. Ово чини брзо и лако управљање текућим обавезама и обртним средствима за извештаје о обртном капиталу.
